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和讯发现近期盘古智能获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：
业绩变化：
盘古智能是国内风电集中润滑系统领域的龙头企业，市场占有率超过50%。公司下游客户优质稳定，综合毛利率为53%，净利率30%以上。此外，公司正在切入风电液压变桨系统领域，产品单价超过50万元，并已进入金风科技(002202)样机测试，国产替代加速。润滑系统还向轨道交通、工程机械、工业母机等多领域拓展。募投项目预计将新增2.85万套集中润滑系统产能，助力公司加速下游多行业渗透。短期来看，风电润滑系统为风机标配，23年我国风电行业景气度高，利好风电集中润滑系统。中长期看，全球风电新增装机将提升至136GW，年新增润滑系统市场约8-9亿。
投资要点：
盘古智能是国内风电润滑系统领域的龙头企业，市场占有率超过50%，未来深化国内外客户合作，市占率有望继续提升，贡献业绩弹性。此外，公司正在切入风电液压变桨系统领域，拓展非风电领域，打造第二成长极。润滑系统还向轨道交通、工程机械、工业母机等多领域拓展，多行业突破高增长可期。公司核心工艺精密机加工前客户为林肯集团，已实现核心计量阀类零部件自研自产，产品成本优势明显，毛利率高达51%、65%、70%。募投项目将新增2.85万套集中润滑系统产能，助力公司加速下游渗透，持续推动并受益于国产替代。给予公司2024年40倍PE，对应PEG为1.07，目标价58.80元。
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